All Weather Impulsion*

L’investisseur systématique – Une intervention par mois

L’histoire ? Je me laisse 4 ans pour créer le Track Record de ce portefeuille.
Ensuite je lance mon fond spéculatif.

Pendant cette phase d’impulsion, vous pouvez le recopier en temps réel.

Fini les questions de timing sur :
le Bitcoin, l’or, les actions, les matières premières

* Le potentiel de performance d’un spéculateur professionnel, et l’arbitrage mensuel d’un bon père de famille.

Le Pareto 80/20 du spéculateur

Le pilier de mon futur hedge fund repose sur le portefeuille Impulsion.
Un arbitrage par mois.
Il vous est possible de commencer à le recopier dès aujourd’hui.

Depuis le 3 Janvier 2005, portefeuille All Weather Impulsion
(aucune année perdante)

(Frais transactions inclus)
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
L’investissement en bourse comporte des risques de perte en capital.

Ce que ce portefeuille permet de faire

L’arbitrage mensuel se fait le 1^er de chaque mois.
Le reste du temps il n’y a rien à faire.

La partie actions du portefeuille repose sur une sélection de 15 actions US lorsque le marché est porteur.

Quand de nouveaux cycles économiques s’enclenchent, le portefeuille s’adapte en allant s’investir sur les tendances haussières de l’or, du Bitcoin, ou sur un etf de matières premières.

Remarque :

Il y a un ETF non accessible par les européens mais qui est facultatif.

En bleu, SANS cet ETF , le rendement du portefeuille est du même ordre et le max Drawdown un chouillat plus élevé :

Stratégie All Weather Benchmark (Etf au lieu des actions)

(Frais transactions inclus)

Pourquoi un benchmark à titre indicatif?

Il utilise des ETF actions au lieu des 15 actions US en direct.
La logique du reste du portefeuille ne change pas.

Il est possible de s’en inspirer ou de le recopier.

Mais son but, comme son nom l’indique, est surtout de servir d’indice de référence (de benchmark) pour apprécier l’évolution du portefeuille « Impulsion ».

A l’issu de ces prochaines années, le portefeuille « Impulsion » devrait avoir fortement surperformé son benchmark. Cependant, je ne me ferme pas la porte à proposer une version « benchmark etf » dans mon futur hedge fund.

Ce que je ne peux pas faire :

Actuellement, je ne peux pas encore gérer l’argent pour tiers, ni faire du conseil boursier, ni faire d’appel public à l’épargne.

Les positions sont partagées à titre purement informatif (pas de conseil et pas d’interaction, car l’AMF n’est pas ok avec ça).

Ce que je peux faire :

Je peux partager en live chaque mois mes prises de positions dans le portefeuille IMPULSION (il est nécessaire qu’elles soient auditées pour la création du fond).

Vous pouvez le copier et être dans l’aventure à mes côtés en Early Bird.

Que va-t-il se passer après la phase d’impulsion?

Il ne sera plus possible de copier mes positions.

Il vous faudra passer investisseur dans mon fond.

Dans 4 ans, cela impliquera :

• Un ticket d’entrée à 500K$
• Frais annuel 2%
• Intéressement à la perf 20%

Cette période « d’impulsion » est l’opportunité de suivre l’aventure :

• à très bas cout (coût de l’abonnement),
• et sans avoir le montant minimum de 500K$

Bloquez ce tarif de lancement pour les prochaines années:

=> Règlement en 1X (1497€ pour 12 mois)

( Tarif de lancement, au lieu de 1997€ )

=> Règlement en 12X (147€/mois)

( Tarif de lancement, au lieu de 197€/mois )

Impulsion Vs S&P500 :
(aucune année perdante)

Impulsion est le noyau dur de mon futur fond spéculatif.
Et c’est aussi la partie la plus simple à suivre.

Accédez au potentiel de performance d’un spéculateur professionnel,
tout en restant sur la fréquence mensuelle d’intervention d’un bon père de famille.

Vous recevrez chaque mois : mes prises de positions, ainsi que le suivi du portefeuille et de son benchmark.

Vous aurez aussi un accès privé dans lequel vous retrouverez l’historique de mes communications.

Vous avez des questions ?

[email protected]

Pas de frais indécents sur des fonds que votre banquier vous proposerait.
On est sur des ETF à ultra bas coût, ou des actions. Donc fini les frais d’entrée, de sortie, ou de gestion (ultra bas pour les etf).

Pas de frais d’apprentissage. Une formation à la spéculation peut être perçue comme coûteuse lorsqu’on s’aperçoit qu’on n’est pas fait pour cela.

Pas de Temps d’apprentissage : pas besoin de consacrer une partie des 5 prochaines années à devenir un expert. Vous pouvez consacrez votre temps, argent, énergie à des choses qui vous passionnent plus.

Pas de stress de choisir la bonne action.  Vous savez Où et quand acheter et vendre.

Pas le stress de rester investi pendant les marchés baissiers. On surfe les tendances haussières ou on passe cash.

Pas besoin de jouer à Nostradamus. Fini les questions telles que :
– les marchés actions vont monter ? descendre ?
– et le BTC, et l’or ?
– jusqu’ou ? pendant combien de temps ? Je dois acheter ? ou vendre ? est-il encore temps d’entrer ?

Jouer au Nostradamus vous plait ? Voici ce que vous pouvez faire :

Vous pouvez vous servir de l’état du portefeuille pour ENSUITE faire des prédictions Nostradamus (pas l’inverse…)

Du coup, si dans votre entourage on vous demande…. « T’étais investi sur quoi avant et pendant la tempête Trump Tarifs? »

Vous pourrez répondre : «  j’étais cash sur les actions depuis le 1^er mars et investi en Or depuis des mois, j’avais tout prévu à l’avance » (oui vous êtes un frimeur 😊)

Pas UNE SEULE ANNEE perdante depuis 2005.

Les baisses restent humainement confortables :

Drawdowns (amplitudes des baisses maximales) :

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
L’investissement en bourse comporte des risques de perte en capital.

1/ Sur quelle enveloppe fiscale (PEA, CTO, AV)? Quel est le courtier idéal ?

Le PEA ne permet pas l’accès aux actions US, ni à l’or, ni aux commodities, ni au bitcoin…

Certaines AV – Assurance Vie (au Luxembourg) permettent de choisir dès le début les ETF à intégrer, cela peut être une solution mais à considérer comme une exception. L’AV n’est pas un choix évident pour Impulsion.

Le CTO – Compte Titre Ordinaire est l’outil idéal pour gérer un portefeuille dynamique. Interactive Brokers est un exemple de courtier solide et ultra compétitif sur les coûts. Un compte de bourse s’ouvre en moins de 5 jours.

Sauf restriction de votre CTO en Europe ou en France, les actions US peuvent être achetées depuis n’importe quel CTO.

2/ Peut-on utiliser la trésorerie de son entreprise ?

Avec un compte titre ordinaire au nom de votre entreprise, cela ne pose aucun problème.

3/ Pourquoi entre 4 et 7 ans pour un tel projet ?

La 1^er étape est la constitution d’un track record.

Il faut minimum 4 ans de performance avec plusieurs phases de marché pour être sexy sur la place.

Passé cette étape, l’argent coulera à flot vers le fonds.

Mais avant cela, c’est le no Man’s land.

Donc si le marché entre en marché baissier pendant 2 ans, et qu’il y a aussi plusieurs consolidations : je n’aurai aucune performance représentative de mon approche avant 6 ans (il manquera 2 ans de Bull market).

Inversement, si les marchés sont en Bull Run pendant 2 – 3 ans, il me faudra du range et marché baissier pendant 2 années supplémentaires.

A cela s’ajoute 1 an pour monter la structure et obtenir toutes les autorisations.

Résultat : je vise large mais j’estime entre 4 et 7 ans avant d’accueillir les 1^er fonds.

4/ Après 4 – 7 ans, arrêteras – tu de partager tes positions ?

Cela dépendra principalement des contraintes réglementaires de mon hedge fund.

Donc je ne sais pas encore.

En principe je ne devrais pas trader la version Benchmark ETF dans le fonds, donc elle devrait rester accessible et recopiable.

5/ Tu nous donnes le poisson, mais on ne sait pas comment le pêcher ?

C’est exactement ça. Le travail d’un gérant de fond spéculatif n’est pas d’apprendre mais de gérer.

Cependant, via mon école de bourse LSL (fermée) et la conférence (en bas de cette page) vous connaissez les principes sur lesquels reposent l’approche Impulsion.

6/ Est-il possible d’accroitre la performance avec des versements réguliers ? 

Oui. Cette logique mathématique des intérêts composés peut être testée via ce calculateur.

Est-il possible d’abonder à tout moment ?

L’arbitrage s’effectue le 1er de chaque mois. Cependant le portefeuille peut être pris en cours de route n’importe quel jour du mois.

7/ As-tu un tuto pour le passage d’ordre

Il existe des 100aines de courtiers en bourse et internet regorge de tutos sur cette question.

Tapez le nom de « votre courtier + passer un ordre « . Ou tout simplement appelez le service client de votre broker qui se fera un plaisir de vous expliquer.

8/ Quand EXACTEMENT communiques-tu tes prises de positions (le matin plusieurs heures avant l’ouverture du marché US) ?

Je communique mes prochaines prises de position tôt le matin du 1er de chaque mois, soit plusieurs heures avant l’ouverture des marchés US (l’après-midi).

Donc pas de « front running » possible, surtout qu’il s’agit de produits très liquides et traités au pic de liquidité de la journée.

9/ Le prix de l’abonnement couvre 1 an ou 4 ans ?

Il s’agit d’un abonnement annuel (il existe aussi la version mensuelle avec un engagement sur 12 mois), donc il couvre 1 année.

Il est renouvelable chaque année.

10/ Dans 4 ans, lorsque le fond sera créé: aurons-nous la possibilité de placer un capital plus faible que 500K?

Je n’ai pas encore de réponse à cette question.

J’ai donné le chiffre 500K USD à titre informatif car il s’agit d’un standard dans ce milieu.

11/ Quelle somme minimum investir sur un portefeuille comme Impulsion ?

J’ai créé ce portefeuille pour qu’il soit à mi-chemin entre le potentiel de performance d’un spéculateur professionnel et la routine mensuelle d’un bon père famille qui n’aime pas le risque et la volatilité.

Chaque cas est différent et je ne peux pas faire de conseil personnalisé.

12/ Il s’agit d’une alternative aux portefeuilles long terme et Black Swan de ton école de bourse LSL (fermée) ?

Avec Impulsion j’ai rassemblé en un seul portefeuille le pilier 1 de mon école LSL  « la spéculation active sur les actions » ET le pilier 2 « préparer sa retraite avec une gestion semi passive à long terme ». De mon point de vue c’est le meilleur des 2 mondes en une seule approche.

Concernant le Black Swan, c’est un portefeuille dit « permanent » avec seulement un ré équilibrage par an. Il n’y a pas de timing. Donc le potentiel de performance est divisé par 2 pour un même niveau de risque.

13/ Ca commence quand ?

Ca a déjà commencé. Les positions du mois en cours sont déjà connues et il est possible de recopier le portefeuille à partir de n’importe quel jour du mois.

Vous pouvez rejoindre l’aventure dès maintenant.

14/ Je suis résident Européen et je n’ai pas accès à certains ETF, existe-t-il des alternatives?

Oui, dans votre espace privé j’ai partagé les ETF que j’utiliserais si j’étais résident européen.

15/ Sur quelle devise ce portefeuille est-il construit ? Puis-je changer de devise ?

Le portefeuille repose sur le USD. Donc des ETF cotées en USD et des actions américaines.

Je ne compte pas trader d’autres devises car ma principale contrainte est une grande liquidité.

Cette liquidité est présente via les actifs cotés en USD.

16 / A quoi ressemble ton reporting mensuel ?

Je vous transmets une feuille Excel le 1er de chaque mois qui comprend les positions que je vais initier à l’ouverture des bourses (pondération et actifs). Cela pour les 2 portefeuilles Impulsion et Benchmark.

Vous aurez aussi le suivi des performances des 2 portefeuilles mois après mois.

17/ S’agit-il d’une approche « long terme » ou pour combien de temps minimum ?

La progression du portefeuille est très linéaire, contrairement à un indice boursier qui peut rester 10 ans en range… Cela permet de définir un horizon d’investissement assez court et de l’ordre de 4ans ou moins.

Rappel :

La baisse maximale théorique de ce portefeuille a été enregistrée à environ -11.3%.

Le temps maximum de « flat » (donc sans nouveau plus haut historique) a été d’un peu plus d’une année.

En dehors de ces périodes flats, Impulsion capitalise de manière agressive.

18/ Pourquoi 2 portefeuilles ? Cédric trade-t-il les 2 ?

Oui je trade les 2.

Le benchmark ETF est moins performant mais plus simple.
Je le trade en live pour l’audit du track record nécessaire à la création du hedge fund ( il est possible qu’il figure dedans). A noter que certains d’entre vous travaillent en finance de marché, ils n’ont pas le droit d’acheter des actions mais juste des ETF… c’est donc une solution idéale.

Le « Impulsion » est plus performant.
C’est lui le noyau dur du projet.

19 / Combien d’années perdantes sur le backtest?

AUCUNE depuis 2005.

20/ Puis-je obtenir une facture personnalisée ?

Oui.

21/ Personne n’est capable de timer les crises, pourquoi tu y arriverais toi ?

Je ne time pas les crises. Je sors dès que les conditions de marché se détériorent.

Par conséquent, il existe de nombreux moments pendant lesquels je suis cash sans qu’il n’y ait de crise et… il existe de rares moments pendant lesquels une crise se déclenche pendant que je suis cash.

Autrement dit, je ne sais jamais à l’avance si une crise va avoir lieu.

22/ Un ré ajustement à date fixe semble rigide en cas de crise ?

Il s’agit d’un portefeuille ALL Weather et non d’un portefeuille 100% actions.

Comme expliqué dans la conférence (en bas de page), les portefeuilles ALL WEATHER reposent TOUS sur des bases solides, c’est à dire permettant d’absorber une partie des baisses pendant les crises SANS AUCUN arbitrage.

Le fait d’ajouter un arbitrage temporel permet potentiellement d’améliorer le ratio gain/risque. Il est cependant impossible de supprimer le risque ou de savoir à l’avance si une vraie crise aura lieu.

23/ Tu penses que tu vas battre Warren Buffett ? « non mais allo ?! »

Warren Buffett est un gérant de portefeuille actions (voir la conférence en bas de page pour comprendre la différence avec un Hedge Fund Manager).

Dans son univers c’est un dieu. Il a même développé tout un culte autour de son style d’investissement (20 000 fans/an dans une salle). Certains parlent même d’une secte. Je n’aurais jamais l’idée de me comparer à un tel génie.

Dans le monde de la gestion alternative, il existe de nombreux gérants « inconnus du public » mais qui ont fait bien mieux que Buffett. Ils ont simplement été contraint par la liquidité des marchés (Jim Simons a capé son fond à 10 milliards). Buffett ne trade pas, il n’a pas les memes soucis de liquidité : il Hold mais avec des max Drawdown démentiels… c’est le prix à payer.

24/ Mais tu deviens une « baleine » du coup ?

Une baleine est typiquement un gros fond de pension US qui a plusieurs milliard USD à investir. La baleine doit étaler ses ordres d’achat sur plusieurs jours, semaines, mois, voir trimestres afin de construire une position complète sur une action.

Ce sont les baleines qui entretiennent une grande partie du momentum haussier des actions.

De mon coté, j’entre en une seule fois sur des actions liquides (et à leur pic de liquidité) afin de surfer le mouvement des baleines.

Un manager de quelques centaines de millions USD reste un petit poisson à l’échelle du marché… et je suis loin d’avoir des centaines de millions USD…

25/ « Cedric convaincs moi s’il te plait ! »

Ca n’arrivera pas.

Aujourd’hui je partage avec le plus de transparence possible ma manière de passer à l’étape supérieure pour mon patrimoine.

Si vous avez besoin d’être convaincu de quelque chose, je ne peux hélas pas vous aider sur ce point.

Je  peux uniquement partager ma façon d’aborder ce nouveau défi dans ma vie.

Vous avez d’autres questions ?

[email protected]

Vous souhaitez en savoir plus sur ce portefeuille et la création de mon fond spéculatif ?
C’est ici :

=> Télécharger la version PDF de la conférence