Actuellement les investisseurs du monde entier font face à 2 bombes : Gold Vs AI.
Le problème c’est que personne ne sait laquelle va exploser.
Voici les 2 narratifs du moment.
Trade n°1 – Le trade de la décennie sur le GOLD
Si le conflit s’enlise pendant des mois….
Le pétrole va continuer d’exploser à la hausse.
Les matières premières aussi.
Et pour l’or ?
Les taux directeurs devront être remontés par la FED (dans le but de gérer cette nouvelle vague inflationniste) mais….
Ces taux directeurs ne peuvent pas matcher le taux d’inflation.
Pourquoi ?
Car les intérêts à payer sur l’énorme dette US seraient trop élevés et mettraient les USA en faillite.
Nous ne sommes plus dans la situation de Volcker des années 1980. Il avait remonté les taux au-delà de 10% car la dette US était « faible ».
Conséquence pour l’or :
Les taux réels resteraient profondément négatifs (taux inflation > taux rémunération du cash).
C’est le plus gros catalyseur de la décennie pour le bull run de l’or.
A cela s’ajoute : le risque géopolitique et la dédollarisation enclenchée.
Trade n°2 – L’énorme short squeeze sur les actions Tech/AI
Wall Street enregistre actuellement un niveau record de positions short (qui jouent la baisse), notamment sur les valeurs technos et AI.
Ça signifie que si le conflit Iran/USA se désamorce rapidement :
- Les taux d’intérêt (gérés par la FED) qui sont supposés monter en période de stress… pourraient finalement baisser.
Conséquence ?
- Les actions Tech/AI pourraient rebondir fortement et engendrer un SHORT squeeze STRATOSHERIQUE : de quoi amplifier la hausse de manière déraisonnable.
Ce trade n°1 est appelé le trade TACO (Trump always Chikens Out) pour « Trump abandonne toujours » en rapport avec sa stratégie de négociation des tarifs douaniers.
Dans la vidéo hebdo, je vous présente ces 2 trades avec une lecture des graphiques.
Bon visionnage
Cedric Froment
PS : Le portefeuille AWI est actuellement positionné sur ces 2 trades en simultané mais…
L’arbitrage du 1er avril va probablement l’amener à choisir un camp plutôt qu’un autre.
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J’effectue une intervention par mois dans mon portefeuille All Weather Impulsion
1 Commentaire
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Je suis parti sur un conflit qui va durer. J’ai fortement allégé mes positions en ETF sur actions.
